Linha de alocação de capital - CAL Qual é a linha de alocação de capital - CAL A linha de alocação de capital (CAL), também conhecida como link de mercado de capitais (CML), é uma linha criada em um gráfico de todas as combinações possíveis de ativos livres de risco e de risco . O gráfico mostra aos investidores o retorno que eles podem ganhar, assumindo um certo nível de risco com seu investimento. A inclinação da CAL é conhecida como a relação recompensa-variação. LIMITANDO A Linha de Alocação de Capital - CAL A CAL ajuda os investidores a escolher quanto investir em um ativo livre de risco e um ou mais ativos de risco. A alocação de ativos é a colocação de fundos em diferentes tipos de ativos com diferentes níveis de risco e retorno esperados, enquanto a alocação de capital é a alocação de recursos entre ativos livres de risco, como certos títulos do Tesouro e ativos de risco, como ações. Construindo Carteiras Com a CAL Uma maneira fácil de ajustar o nível de risco de um portfólio é ajustar o valor investido no ativo livre de risco. Todo o conjunto de oportunidades de investimento inclui todas as combinações únicas de ativos livres de risco e de risco. Essas combinações são plotadas em um gráfico onde o eixo y é o retorno esperado e o eixo x é o risco do recurso, conforme medido pelo desvio padrão. O exemplo mais simples é um portfólio contendo dois ativos: uma conta do Tesouro sem risco e uma ação. Suponha que o retorno esperado da conta do Tesouro seja 3 e seu risco é 0. Além disso, suponha que o retorno esperado do estoque é 10 e seu desvio padrão é de 20. A questão que precisa ser respondida para qualquer investidor individual é o quanto Para investir em cada um desses ativos. O retorno esperado (ER) desta carteira é calculado da seguinte forma: ER do portfólio ER do ativo livre de risco x peso do ativo livre de risco ER do ativo risky x (1- peso do recurso livre de risco) O cálculo do risco para Esse portfólio é simples porque o desvio padrão da conta do Tesouro é 0. Assim, o risco é calculado como: Risco de peso do portfólio de ativos de risco x desvio padrão de ativos de risco Neste exemplo, se um investidor investir 100 no risco - Ativo livre, o retorno esperado seria 3 e o risco da carteira seria igual a 0. Do mesmo modo, o investimento de 100 no estoque proporcionaria ao investidor um retorno esperado de 10 e um risco de carteira de 20. Se o investidor alocou 25 ao risco - ativos livres e 75 para o ativo de risco, os cálculos de retorno e risco esperados da carteira seriam: ER de carteira (3 x 25) (10 75) 0,75 7,5 8,25 Risco de carteira 75 20 15 Inclinação da CAL A inclinação da CAL Mede o trade-off entre risco e retorno. Uma inclinação mais elevada significa que os investidores recebem maior retorno esperado em troca de assumir mais riscos. O valor desse cálculo é conhecido como a proporção de Sharpe. Modelo de preço de ativos de capital (CAPM) Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo Sumário Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todos Visitas futuras ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.
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